东方材料拟收购诺基亚(NOKIA)持有的TD TECH 51%股权的交易突遭变故,这桩价值21.216亿元的交易或将因为华为的反对而告吹!

东方材料拟收购TD TECH 51%股权,华为发声明表示反对

4月9日傍晚,东方材料(603110)发布公告称,公司拟收购Nokia Solutions and Networks GmbHCo.KG(以下简称“NOKIA”)持有的 TD TECH HOLDING LIMITED(以下简称“TD TECH”)51%股权,交易对价为 212,160.00万元人民币。收购完成后,TD TECH将成为上市公司的控股子公司。为了完成收购,东方材料还拟向特定对象发行股票拟募资总额(含发行费用)不超过20亿元(含本数)。

随后在4月9日深夜,华为发布声明称,作为TD TECH的股东,公司认同诺基亚出售股权,但购买股权者要拥有同样的战略能力才具备延续既有合作的基础。华为没有任何意愿及可能与东方材料合资运营TD TECH。

同时,华为还表示,其正在评估相关情况,有权采取后续措施,包括但不限于行使优先购买权、全部出售股份退出、终止对TD TECH及其下属企业的有关技术授权。

但是由于华为及其子公司目前仍处于被美国制裁当中,这也使得华为如果行使优先购买权收购诺基亚持有的TD TECH 51%股权,将会使得TD TECH成为其全资子公司,那么后续该公司可能也将面临受制裁的威胁。但是,如果东方材料继续收购诺基亚持有的TD TECH的51%股权,华为则确实可能会全部出售股份退出、终止对TD TECH及其下属企业的有关技术授权,这将使得东方材料的收购“竹篮打水一场空”,毕竟TD TECH如果没有了华为的技术支持,其价值必然大减。

东方材料也在公告中示警称,未来若标的公司与华为的合作关系发生变化,可能对标的公司业 务发展产生不利影响。

受华为声明反对东方材料收购TD TECH的影响,今天东方材料股价开盘便被按在了跌停板,市值跌至80.53亿元。

TD TECH是谁?为什么华为反对?

那么,TD TECH 到底是怎么样的一家公司?为什么华为会反对东方材料收购TD TECH?

对于 TD TECH这个名字,大家可能比较陌生,但是TD TECH的全资子公司——鼎桥通信技术有限公司(以下简称“鼎桥通信”)的名字不少人应该都有听说过。

资料显示,鼎桥通信(TD TECH)起源于华为和西门子于2005年3月成立的合资公司。根据双方达成的协议,华为和西门子的持股比例分别为49%和51%,并且各投入200名和100名员工,公司的CEO和CFO由西门子方面派出,而首席运营官COO则由华为方面派出,双方将共同开拓中国的TD-SCDMA市场。

2006年6月,诺基亚与西门子联合宣布将两家公司的电信设备业务合并,双方各出资50%成立诺基亚西门子网络公司(简称“诺西”)。2007年4月,西门子所持有的TD TECH公司股权也全数卖给了这个持股平台。

2011年,鼎桥通信成立了全资子公司成都鼎桥,专注于行业客户通信解决方案的研发和推广。

2013年7月,诺基亚宣布斥资17亿欧元,全盘收购西门子持有的诺基亚西门子通信公司50%股份,并将该公司改名为Nokia Solutions and Networks,也就是诺基亚持有TD TECH 51%股权的公司。

根据企查查数据,鼎桥通信在北京、上海和成都三地设立有研究中心,员工超过2000人,研发人员占比70%。鼎桥每年将销售收入的20%投入到研发领域,研发投入累计100亿,致力成为行业联接解决方案的全球领导者。

在管理层方面,目前鼎桥通信的法定代表人和总经理为邓飚,其曾担任过华为首席信息官、网络产品线总裁、软件公司总裁等职位;董事长由马库斯·彼得·罗道夫·博策(马博策)担任,其还是诺基亚大中华区总裁、诺基亚贝尔CEO。另外,华为轮值董事长徐直军也鼎桥通信担任董事。东方材料昨晚发布的公告也显示,徐直军还是鼎桥通信母公司TD TECH的董事。

虽然鼎桥通信的董事长由诺基亚委派,但是鼎桥通信在实际运营上华为似乎占据了更多的主导权。

特别是自2019年以来,由于美国对华为的持续打压,使得华为手机等终端业务遭受重创。随后华为与鼎桥通信达成合作,由华为提供设计和技术授权,鼎桥通信制造和销售自有品牌的智能手机。

早在2021年之时,鼎桥通信就推出了一款型号为“鼎桥N8 Pro”的手机,这款手机在外观上与华为的nova 8 Pro十分相似,并且还搭载了华为自研的麒麟985 5G芯片。2022年5月,鼎桥通信又出了外观与华为Mate 40相似的5G手机——TD Tech M40。随后还有推出过与华为P50相似的系列手机,这两款手机还均作为华为智选的品牌,在华为授权体验店出售。

根据东方材料发布的公告也显示,TD TECH公司与华为在行业无线产品、终端产品、物联网产品等各个业务板块达成了一定的合作关系。在技术方面,TD TECH公司部分产品基于华为授权,在华为的底层技术或已有产 品基础上进行开发和优化;在销售方面,TD TECH公司部分产品的销售与华为合作。基于此,东方材料也示警称,未来若标的公司与华为的合作关系发生变化,可能对TD TECH公司业务发展产生不利影响。

财务数据方面,根据TD TECH公司未审财务报表显示,该公司2021 年及 2022 年,营业收入分别为 520,589.64 万港元及 862,197.17 万 港元,净利润分别为 5,297.32 万港元及-15,720.11 万港元。公告称,TD TECH公司2022年营收大幅增加的情况下,净利润为亏损,主要是因为TD TECH公司在2022年积极拓展终端产品业务、增加业务投入规模,导致银行信贷金额上升、利息支出显著增加;另一方面,终端产品存货规模较大,2022 年计提存货跌价准备的金额较高,从而影响了净利润水平。

从诺基亚角度来看,鼎桥通信近年的发展并不在其掌控之内,特别是在华为被制裁之后,鼎桥通信与华为合作造手机,此举似乎引发了诺基亚的不满,使得诺基亚考虑出售其持有的TD TECH的51%股权。

从华为的角度来看,TD TECH公司作为其在智能手机领域的重要合作伙伴和参股公司,自然是希望TD TECH公司由与其匹配的通信行业或智能手机行业的股东来掌控,这样才能够为TD TECH公司的后续的发展保驾护航,使得TD TECH能够持续成为华为手机技术辐射手机市场的另一个出口。相比之下东方材料并不属于通信/手机领域的企业,其主营业务则是软包装用油墨、复合用聚氨酯胶粘剂以及PCB电子油墨等产品的生产销售。这或许也是为什么华为会反对的原因。

对此,华为也在声明中明确指出,“公司认同诺基亚出售股权,但购买股权者要拥有同样的战略能力才具备延续既有合作的基础。”“期望有战略价值的股东共同支持TD TECH继续发展”。

编辑:芯智讯-浪客剑

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